Почему Minecraft такой неоптимизированный?

Про якобы медленную Java не пишите, поскольку и так известно, что этот язык далеко не медленный и может сравнятся даже с Си-подобными, и в целом это один из самых производительных языков.

Открытый, бесконечный, рандомный мир. Постоянно что-то новое создается

ВОТ ТАК ВОТ! БРАТ

Потому что у тебя ведро а не комп или ссаный ноутбук

Потому что запрограммирован изначально без распараллеливания вычислений, и что клиент, что сервер, могут использовать, по сути, только одно ядро процессора.
Хорошо, что есть модеры, которые в состоянии хоть что-то поправить (один Sodium чего стоит).